أوصت شركة فاروس، بزيادة النسبى على سهم شركة جنوب الوادى للأسمنت، وحددت القيمة العادلة عند مستوى 4.06 جنيه.
وأرجعت فاروس، فى تقرير بحثى، توصياتها إلى أولا مصنع بنى سويف وقدرته الإنتاجية البالغة 1.5 مليون طن سنويًا، حيث يؤثر ذلك فى تقييم السهم بمعدل 1.85 جنيه، متضمنا صافى الديون، ثانيا حصة جنوب الوادى فى شركة صناعة مواد البناء، التى تؤثر فى تقييم السهم بقيمة 1.46 جنيه، ثالثا محفظة استثمارات الشركة (2.64 جنيه/السهم)، رابعا قيمة خطة زيادة القدرات الإنتاجية غير البناءة، التى تؤثر فى تقييم السهم بمعدل 1.90 جنيه.
وأوضحت فاروس، أن قيمة شركة جنوب الوادى للأسمنت السوقية أقل من محفظة الاستثمار بنسبة 15%، إذ تمتلك الشركة استثمارات مدرجة وغير مدرجة بقيمة 1,272 مليون جنيه اعتبارًا من الربع الثانى من عام 2018، وهذا يشير تقريبًا إلى 2.64 جنيه من قيمة السهم، ويعطى السوق تسعيرًا للشركة أقل من محفظة استثماراتها بنسبة 15%، بغض النظر عن مصنع الأسمنت ذات القدرة الإنتاجية البالغة 1.5 مليون طن سنويًا فى بنى سويف، وحصتها البالغة 47.6% فى شركة صناعة مواد البناء.
وأشارت إلى تأثر سعر السهم بمستجدات القطاع الراهنة بصورة كبيرة، موضحة أنه بعد موجة البيع الأخيرة، أصبح السهم يتداول عند 19 دولار كقيمة المنشأة لكل طن، وهذا أقل من متوسط القطاع بنسبة 28% الذى يبلغ 26 دولار للطن، متوقعة تحقيق الشركة نتائج فى غاية الضعف على مستوى النصف الثانى من 2018 نتيجة الزيادة الأخيرة فى أسعار الكهرباء والطاقة التى تزامنت مع انخفاض أسعار الأسمنت.
تم أضافة تعليقك سوف يظهر بعد المراجعة